来源： 国泰君安期货
美豆：基本符合市场预期，价格影响略偏空。由于南美刚开始播种工作，对南美诸国的产量未做调整，仅略增加巴西的出口预估水平，主要调整美国部分的供需数据。美国玉米此次报告单产173.8蒲式耳/英亩，市场平均预期为173.5蒲式耳，产量报告数为151.3亿蒲式耳，市场预估为150.08亿蒲式耳；美国大豆单产报告数位50.1蒲式耳/英亩，市场平均预期50.2蒲式耳/英亩，产量预估41.46亿蒲式耳,报告前市场平均预期41.57亿蒲式耳，报告数据基本符合市场平均预期，但美盘玉米大豆报告前价格较为强势，市场普遍看好USDA将下调美国单产水平，并预期期末库存进一步收紧，本次报告单产虽然基本符合预期，但同步下调了需求水平，结转库存下调程度低于预期，报告对价格略偏空。
苯乙烯：预计短期仍将维持偏强震荡格局。1、原油：减产，汽油裂解价差之前走弱了，但是本周重新走强。2、纯苯：格局很好，美国的纯苯仍然有缺口，主要是下游苯乙烯装置开满负荷、纯苯供应继续收缩导致，后续关注美国纯苯上涨对中国价格的带动。3、苯乙烯：低库存，至少国庆以后累；现货市场发生风险性事件可能导致盘面资金发生预期外变动，重点关注。4、下游：纯苯下游9月底仍然会有一轮新的采购；苯乙烯下游订单修复，价格跟涨，目前旺季，需要等月底进一步证实或证伪。
合成橡胶：资金端多空博弈，短期呈现震荡格局，下方有支撑。由于当前现货价格为13500元/吨附近，盘面有所升水，多现货空盘面做扩基差的套保盘会给予上方空间一定压力。基本面而言，丁二烯下游开工率均维持高位预计短期呈现偏强震荡的格局，对顺丁橡胶价格在成本端产生支撑。顺丁供需而言，国庆节前，轮胎厂或对合成橡胶进行一轮节前补库采购，因此顺丁在囤货需求以及刚需采买有所增加背景下，价格持续探涨。盘面而言，BR2401合约在对远端预期有多空分歧的情况下以交易可交割品现实端矛盾为主，因此持续对盘面产生支撑。但由于01合约仍处于升水状态，估值端或对BR2401合约形成一定的压制。整体而言，多空博弈格局下，顺丁预计短期呈现震荡格局，下方有支撑。
镍：累库预期有所兑现，镍价回落收窄下方空间，空头持有需谨慎，关注美国CPI数据和节前备货需求。从现实来看，下游消费边际缺乏亮点，镍合金消费增速稍有回调，需求难寻超预期的再突破。随着产能逐步爬升叠加长单持续供应，精炼镍边际累库预期得以应验，低库存矛盾缓解导致期限重回C结构。从下方空间来看，由于硫酸镍价格边际小幅回升，镍价回落逐步挤压电积经济性，叠加远端镍矿存在收紧预期，关注镍价前低位置的支撑作用。短期空头持有需谨慎，不建议过度追空，关注后续美国CPI数据公布以及国庆节前的备货需求。
地产新政密集出台 旺季楼市活力可期
观点分享：多城“认房不认贷”政策密集落地，对提升这些城市的房地产市场活跃度起到了积极作用。同时，一些城市全面取消或调整限购政策，也促进了市场企稳回升。政策持续优化，让房地产市场有了新气象，也让“金九银十”这个传统销售旺季成色可期。新政之后，作为全国楼市风向标之一的上海，楼市活跃度提升明显，二手房成交量大增，成交周期也大幅缩短。不过，总体而言，成交价格比较平稳，买卖双方博弈仍在，有的客户在“兴奋劲”过了之后，选择继续持币观望。在针对股市、房市以及民营经济等领域一系列政策组合拳打出之后，房地产市场能否实质性转暖，是整个市场从交易预期走向交易现实的重要一环，短期已经见到端倪，但中长期仍值得进一步关注，目前螺纹钢等相关品种的价格走势依然不温不火。对于房地产市场，后期仍需关注供给和需求两端政策的进一步落实情况。
期指：再续震荡
期债：期债回升修复，收益率曲线走陡
黄金：沪金强势突破历史新高
白银：震荡回调，关注多头机会
铜：等待美国通胀数据，价格持稳
铝：万九上方仍获支撑，但现货转贴水
氧化铝：3000关口上方回调
锌：持仓库存比偏高，高位波动
铅：近月持仓减少，流动性溢价回吐
镍：宏观情绪降温，基本面相对偏弱
不锈钢：利润受到挤压，成本或有支撑
工业硅：短期偏强，关注上方空间
碳酸锂：多空博弈加剧
铁矿石：延续偏强震荡
螺纹钢：成本支撑，高位震荡
热轧卷板：情绪反复，震荡延续
硅铁：产业矛盾不突出，高位震荡
锰硅：需求导向明显，高位震荡
动力煤：市场情绪有所转弱
PTA：产业链正反馈，趋势仍偏强
MEG：正套
合成橡胶：震荡格局，下方有支撑
沥青：利润再收敛，供应或有减
LLDPE：后期或回调
PP：成本端驱动市场偏强
尿素：短期震荡，中期承压运行
PVC：暂时转强，下跌风险仍存
燃料油：继续跟随原油上涨，短期易涨难跌
低硫燃料油：短线上涨，高低硫价差或保持稳定
棕榈油：短期承压 等待企稳
豆油：USDA报告中性 美豆有季节性压力
豆粕：USDA报告基本符合预期，偏弱运行
棉花：美棉供需双弱 市场情绪中性
鸡蛋：旺季备货拐点，等待右侧做空机会
生猪：11-3正套继续持有
原油：高位震荡
Mysteel：8月中国氧化铝产量为702.8万吨，环比下降0.10%
9月12日讯，据Mysteel调研统计，截止到2023年8月底国内氧化铝建成产能达到10300万吨/年，环比增长0.88%，同比增长7.40%；运行产能达到7980万吨/年，环比下降2.21%，同比下降0.44%。
1. 8月中国氧化铝产量为702.8万吨，环比下降0.10%，同比增长2.27%；8月氧化铝产能利用率为80.34%，较上月下降0.79个百分点。预计2023年9月中国氧化铝行业产能利用率有望小幅上升，9月预测氧化铝产量处于700万吨左右。
2. 主要依据在于：第一，随着氧化铝新投产能释放及前期检修产能恢复，产量贡献有望增加。第二，在行业企业仍具备一定盈利能力情况下，随着局部地区铝土矿保供能力提升，部分氧化铝企业复产提产积极性依然不减，而且第四季度北方限产预期升温，短期有望加快生产步伐。第三，电解铝后续增产复产规模较为有限，对氧化铝需求增速有望放缓。
中钢天源：公司电池级四氧化三锰产销两旺
9月12日讯，9月12日下午，中钢天源（002057）在2023年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司电池级四氧化三锰目前产销两旺，产能充分利用，主要供应下游锰酸锂电池正极材料客户，小批量供应磷酸锰铁锂客户，计划到三季度末达到2.5万吨电池级四氧化三锰产能。
淡水河谷与埃萨集团签署铁矿石团块产品承购协议
9月12日讯，淡水河谷与印度钢铁集团埃萨集团（Essar Group）已就建立合作伙伴关系签署意向协议，淡水河谷将为埃萨集团位于沙特阿拉伯的“阿拉伯绿色钢铁（GSA）”项目供应铁矿石团块产品（球团或压块）。这是淡水河谷与将落户巨型枢纽内的客户企业所签署的首份初步承购供应协议。巨型枢纽是旨在生产低碳钢产品的工业综合运营区。根据协议，淡水河谷每年将供应400万吨用于直接还原路径的铁矿石团块产品。其中，压块产品将产自淡水河谷位于沙特阿拉伯的巨型枢纽，球团产品将产自淡水河谷位于阿曼或巴西的球团厂。埃萨项目是当地首个绿色钢铁项目，旨在为减少二氧化碳排放设定全球标杆。该项目将包括年产能500万吨的直接还原铁（DRI）厂、年产能400万吨的热轧带钢厂和年产能100万吨的冷轧厂，以及镀锌和镀锡生产线。
大连出台18项政策促进航运建设，每年每航线最高奖励1000万元
9月12日讯，大连市政府近日出台《大连市促进东北亚国际航运中心和国际物流中心全面振兴新突破的若干政策》。政策对海运航线支持力度加大。对新增澳大利亚、新西兰、印度、巴基斯坦区域远洋次干线和新开空白航区远洋干线并稳定运营，达到相应挂靠航次的，每年每航线给予500万元至1000万元的资金奖励和稳定运营补贴。对新增南北内贸航线以及符合大连启运港退税政策的外贸内支线并稳定运营，达到相应挂靠航次数量的，每年每航线给予50万元的资金奖励和稳定航线运营补贴。
G20峰会提出进一步推广生物燃料
9月12日讯，在近期举办的G20峰会期间，印度、巴西和美国等成立全球生物燃料联盟，以扩大生物燃料的使用。印度呼吁进一步将汽油中的乙醇含量由8%提高至20%，此举或将加大对甘蔗的消费。同时，印度方面希望借鉴巴西将乙醇与汽油混合的经验，从而推广混合使用农作物废弃物颗粒来减少发电厂的煤炭消费。此外，根据国际能源署数据，生物燃料的使用使2022年世界原油消费减少了约200万桶/日。（期货日报网）
河北首笔“碳中和挂钩”贷款落地雄安新区
9月12日讯，从中国人民银行雄安新区分行了解到，河北省首笔“碳中和挂钩”贷款近日在雄安新区落地。该笔贷款由交通银行河北雄安分行为华能（雄安）城市综合能源服务有限公司项目发放。据介绍，“碳中和挂钩”贷款是指将借款人的贷款利率与二氧化碳中和量等关键绩效指标挂钩，贷款存续期内持续关注绩效目标实现情况，激发企业碳中和动力，促进经济与社会效益相融合。
中果网：西部产区交易进入中后期
9月12日讯，随着各产区早富士的持续交易，山西运城、陕西洛川等产区交易进入中后期，阶段性货源供应增多，外来客商有所增加，整体交易氛围尚可，走货正常。而陕西咸阳乾县、宝鸡扶风等产区，由于种植规模不大，交易周期较短，当地早熟富士交易基本结束。
波兰政府延长对乌克兰粮食进口的禁令
9月12日讯，在当前欧盟的限制措施于本周五到期后，波兰将延长对乌克兰谷物进口的禁令，这加剧了其与乌克兰及土耳其之间的紧张关系。波兰农业部长在一次广播采访中表示，波兰将于周二批准这一决定。他表示，他们相信欧盟在犹豫不决，并将允许延长当前限制，但如果不允许，那么他们将采取强硬行动，因为这符合波兰农民的利益。本周早些时候，乌克兰副经济部长警告称，如果波兰对乌克兰谷物实施单方面禁令，基辅将向世界贸易组织提出投诉。波兰政府仍将允许乌克兰谷物经过其领土运往波罗的海港口或在欧盟其他地区出售。
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